最近AI硬體賽道里，MLCC的漲價缺貨邏輯越挖越硬。不同於消費電子普通MLCC的周期波動，AI伺服器專用的高容MLCC，已經是實打實的結構性產能緊缺、技術壁壘鎖死、擴產跟不上迭代的超級賽道。 Q1：行業常說的高端高容MLCC，判定標準到底是什麼？和普通消費級產品差在那？ 行業通用判定標準非常明確：容值≥1μF（10的6次方）即為高容MLCC。 普通電腦、家電使用的1μF MLCC完全夠用，但輝達AI伺服器的高密度緊湊設計下，1μF產品直接淘汰，主流剛需是22μF、60μF超高容規格。

摘要 4月初以來，在財報超預期和資本開支加速的催化下，AI引領科技股“一騎絕塵”。相較2025年底，AI“泡沫化”處理程序如何，未來或面臨那些掣肘？ 一、熱點思考：AI“泡沫”走到了那一步？ （一）AI革命進展如何？ AI應用、替代就業及對生產率的提振處於早期階段

AI投資動態周報 零一汽車—— 2億美元 —— 智能駕駛新能源重卡研發製造 投資方：紫金礦業，兗礦資本，三花控股集團，國內消費品龍頭企業，Temasek淡馬錫，毅峰資本，高成投資，朝希資本，長石資本，活水資本，元禾璞華，譽尊基金 墨芯—— 近10億人民幣 —— AI晶片設計

【導讀】六位基金經理解讀AI產業鏈投資機會 今年以來，儲存、晶片、封測等類股行情輪番上演，AI硬體表現延續。近日華為一則關於“韜定律”的重磅消息，如一石激起千層浪。近日A股相關概念股出現明顯異動，題材熱度十足。 韜定律將帶來怎樣的產業衝擊波？AI硬體何以持續霸佔C位？下半場的投資密碼又是什麼？ 為此，中國基金報記者採訪了：

本文內容基於《中國電力裝置 —— 乘著全球電力裝置 “超級周期”》（英文標題：China Power Equipment Riding the global power equipment supercycle）整理，報告發佈機構：野村證券，發佈時間：2026 年 5 月 27 日。 全球電力裝置超級周期真的來了 野村最新的判斷很明確，全球電力裝置已經進入了一個持續多年的長期上行周期。而且這次需求的溢出效應，會讓中國供應鏈企業拿到非常大的一塊蛋糕。 這個判斷不是拍腦袋來的。野村梳理了三個核心驅動因素，每一個的持續性都很強，不是短期的脈衝式需求。更重要的是，這三個因素疊加在一起，形成了過去幾十年都沒見過的行業景氣度。

我們強調了DeepSeek R1發佈作為中國AI行情催化事件的重要性，並跟蹤了各種應用案例。AI超級周期已將收益上行傳導至中國供應商，使得資訊技術成為2025年CSI300/MXCN指數收益增長的主要貢獻者之一。 從經濟周期分析的角度來看，自2024年第三季度以來中國主要的人工智慧公司收入增長明顯加速（圖68）。2026年在高基數下預計收入增速將有所放緩。 圖68：中國人工智慧股票的收入增長在年初至今處於擴張階段 分析：DS作為2025年行情開啟的催化劑，其廣泛的應用已經在各行各業鋪開，AI背後的資訊技術股成為了本輪行情的主導者，目前滬深300指數中的資訊技術股權重已經超過20%。

Ciena Corporation（NYSE：CIEN）是全球光通訊網路技術的領導者，近年隨著AI基礎設施建置的爆炸性成長，正站在一波罕見的「光學超級週期」核心位置。 公司基本介紹 Ciena成立於1992年，總部位於美國馬里蘭州Hanover，現任執行長為Gary B. Smith，員工人數約9,080人，股票在紐約證券交易所（NYSE）掛牌交易 。業務涵蓋網路硬體、軟體與全球服務，幫助電信商、雲端超大規模資料中心（Hyperscaler）、有線電視業者與政府機關，建立高速光纖傳輸網路 。 公司業務分為四大部門：

2026年5月18日，一個叫Leopold Aschenbrenner的基金，悄悄向SEC提交了最新的13F持倉檔案。 沒有新聞發佈會，沒有媒體採訪。 但這份檔案一出來，華爾街所有認真跟蹤這個基金的人，都停下來重新看了一遍。 因為他們看到了一個讓人困惑的組合——這個基金同時持有大量AI基礎設施的多頭，又開了將近九十億美元名義規模的半導體空頭。